界面新闻记者 |
又到了财报披露高峰期，QFII（合格境外机构投资者）在一季度对哪些上市公司进行了布局？在AI热潮的带动下，QFII青睐的行业是否有变化？
从QFII的名单来看，两家中东主权财富基金——阿布达比投资局、科威特投资局现身多只能源股、能源电力企业的前十大流通股股东之列。
其中，阿布达比投资局在去年四季度阶段性退出紫金矿业（601899.SH）前十大流通股东之列后，一季度再度现身，持股1.63亿股，持仓市值为29.56亿元。一季度，阿布达比投资局还新晋成为东方锆业（002167.SZ）的前十大流通股东，持股数量为210.02万股，持仓市值为1885.98万元。
科威特投资局今年一季度新晋成为英威腾（002334.SZ）前十大流通股股东，持仓数量为523.64万股，市值为4554万元。
摩根士丹利国际、The Goldman Sachs Group, Inc.（高盛集团）、瑞士联合银行集团、摩根大通等多家外资机构也在积极布局A股。
Wind数据显示，截止4月22日，QFII的身影已经出现在64家上市公司的前十大流通股东中。其中，QFII对10只个股在前十大流通股东的基础上进行了进一步加仓，有另外42只个股的前十大流通股东中首次出现QFII的身影，12只个股被减持。
从板块来看，机械、电气设备、食品饮料、化工、有色、医药、TMT等是QFII主要布局板块。QFII现身的64只个股中，机械类个股有14只，电气设备类个股有8只，化工类有6只，食品饮料类有5只，汽车及零配件、医药类个股各有4只。
具体来看，10只加仓数量较多的个股中，摩根大通在一季度大手笔增持了中国西电（601179.SH）5112.42万股，季末持仓数量达到了1.54亿股，占流通股比例达到了3%。该公司最近披露的一季报显示，实现营收52.45亿元，同比增长11.27%；实现归母扣非净利润2.93 亿元，同比增长54.14%。该公司主营变压器、开关、电容器、避雷器等零件，由于今年我国电网投资保持增长态势，公司预计高毛利的产品收入将继续增加。
银禧科技（300221.SZ）在一季度获得摩根士丹利、瑞士联合银行、摩根大通三家QFII的加仓，合计加仓940.21万股，占流通股比例达到了2.39%。作为PEEK材料概念股，公司最近披露的一季报数据显示，营业总收入5.15亿元，归母净利润为1791.62万元。
从QFII的持股市值来看，截至一季度末，QFII持有14只个股的市值过亿元。其中，法国巴黎银行持有南京银行（601009.SH）的数量维持在18.65亿股，市值为192.64亿元。阿布达比投资局持有紫金矿业（601899.SH）1.63亿股，持仓市值为29.56亿元。阿布达比投资局对海大集团（002311.SZ）减持了1263万股，但持股数量仍达到了2813.37万股，市值为7.75亿元。摩根士丹利国际股份有限公司一季度减持了华测检测（300012.SZ）1382万股，持股数量为6711.47万股，市值为6.87亿元。
以QFII为代表的外资机构正在持续看多中国市场。近日，路博迈集团发布了二季度股票市场展望。路博迈集团表示，“我们认为投资者在中国股票中的持仓比例仍相对较低，且中国经济和企业盈利出现惊喜的可能性相对较高，我们对中国市场的观点为超配。中国新一轮信贷周期的萌芽正在显现：房价已开始企稳，M2货币供应量增长有所上升，信贷增长速度开始加快。我们认为，投资者在中国股票中的持仓比例仍相对较低，且中国经济和企业盈利出现惊喜的可能性相对较高，我们对中国市场的观点为超配。”
面对关税政策扰动全球金融市场，摩根资产管理认为，从政策面、资金面、投资者情绪等因素来看，当前A股市场基础仍然较好，待风险集中释放后，市场有望重拾升势，依然看好中国资产的长期投资机会。宏观上，中国正处于周期复苏起点，特朗普关税政策对全球贸易格局带来挑战。在出口压力增大背景下，稳增长、内循环刺激政策出台节奏有望早于市场此前预期，或将边际缓解关税对经济的影响。微观上，科技自主、“内循环、稳增长”，以及对非美地区扩大开放，或是投资人可以关注的投资线索。
日前，国家统计局发布了一季度GDP数据和3月份经济数据。摩根士丹利投资管理新兴市场股票团队认为，这些数据均明显强于市场预期，其中，消费延续回升、地产销售跌幅收窄，关税冲击尚未显现，超预期的经济数据短暂地抑制了投资者的政策预期。当前影响宏观基本面的重要因素是关税能否缓和及国内政策对冲力度，这也是影响市场短期演绎逻辑的核心变量。在这个背景下，大方向预计依然是内需相关及自主可控方向。结构上看，部分科技领域与宏观基本面本身关系就较小，且为长期主线，短期依赖于风险偏好的变化，当风险偏好不再下降甚至阶段性提升的环境下，是值得配置的方向。